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发表于 2019-04-19 13:19:39 股吧网页版
1.5亿股民抖三抖:419魔咒来了怎么办?50ETF怎么办?

       对于老股民来说,“419魔咒”并不?#21543;?#21363;使是在2015年那样的牛市中,魔咒同样未曾缺席。

  去年,在“419魔咒”的影响下,上证指数次日报收3071.54,收跌1.47%;深证成指报收10408.91,收跌1.79%;创业板报收1782.81,收跌2.06%。

  不服输的股民屡?#26376;?#20013;招。今天,A股或将在三重魔咒中“惊魂”开盘…

  10年魔咒屡应验

  据统计,在2007年-2017年10年时间内,大盘在2007年和2010年均有过逾4个点的暴跌,?#20197;?008年几乎也重挫约4个点,因?#35828;ゴ看?#27010;率角度来看,暴跌4个点在十年中已应验过三次。

  也有年份如2013年和2016年,虽然当天没有大跌,但在19日附近均出现了重挫,跌逾2个点,因此419魔咒出现不难理解。

  从客观情况来看,4月中旬是全年缴税高峰,短期流动性会相对紧?#29275;?#22240;此,2007年以来,几乎每年的419股市都会下跌。巧合的是,银行间隔夜利率飙升至3%创四年新高,而降准预期也在经济数据企稳后“途中生变”…

“五穷六绝”在路上?

  4月马上步入尾声,华尔街谚语“sell in May and go away”漂洋过海后,A股也屡次在5-6月?#20197;?#37325;挫。无论是2008年金融危机时6月的20%大跌,还是2013年的钱荒大跌,抑或是2015年的股灾6月重挫,?#20960;?#32769;股民留下惨痛?#19988;洹?/p>

  据长江证券(7.73 -0.64%,诊股)统计,自1995年以来,5-6月份的相关指数?#35805;?#22238;调概率超过50%,同比远超1季度和7月份市场的下跌概率。

?#30340;?#20154;士总结,无论是“419魔咒”还是“五穷六绝”本质上都是政策面、资金面和经济面这“三大面”的预期转变。

  其中,政策面是因为两会行情助推下春季躁动,而到了五、六月份?#35805;?#26159;政策淡季;资金面上由于五月是企业所得税清算缴纳期,六月则是银行中期考核,因此流动性回笼效应必然存在;经济面上则是因为一季报公布后经济数据进入验证期。

  因此,所谓的魔咒和股市谚语本质上也有迹可循。

  魔咒来了怎么办?50ETF怎么办?

50ETF期权不同行情下的实战技巧

(一)参与期权实战,方向的确定和观点是一切的开始。判断行情是涨是跌、大涨还是温和上涨,或者是横盘整理,需要关注几个重要指标:上证指数、上证50指数、波动率指数。

1.从宏观大势上分析大?#35752;?#25968;涨跌,一些重大的消息面往往决定了大?#35752;?#25968;是涨是跌。股市就是这样,涨势过高?#31080;?#20943;持出货,涨势过低?#31080;?#25252;盘维稳。留意资金动向,大量的资金流入或流出同样影响着指数上行还是回落。

2.从上证50和上证指数的走势对比,可以看出两者是基本一致的,息息相关。那我们参与期权交易的最终关注点也是在上证50上,上证50主要成分股包括中国平安工商银行等,以金融股居多,出于维稳的考虑,大盘下跌,郭嘉队为了更快、更安全的拉升指数便主要资金会流入50成分股。所以上证50对大盘的影响是很重要的。

3.波动率是金融资产价格的波动程度,是对资产收益率不确定性的衡量,用于反应金融资产的风险水平。波动?#35797;?#39640;,金融资产价格的波动越剧烈,资产收益率的不确定性就?#35282;浚?#27874;动?#35797;降停?#37329;融资产价格的波动?#35797;狡交海?#36164;产收益率的确定性就?#35282;俊?/p>

用一句话来简单的概括波动率对期权价格的影响。如果波动率上涨,那无论是认购期权,还是认沽期权,赚的话,会赚的更多,亏的话,会亏的更少。 如果波动率下跌,那无论是认购期权,还是认沽期权,赚的话,会赚的更少,亏的话,会亏的更多。这个就是波动率对期权价格的影响了。而波动率的涨跌的情况。 跟市场的波动大涨大跌,是相伴发生的。

股票有估值回归,波动率也一样,涨高了就要回调,跌低了就可能上涨,这是股市的必然规律。

(二)如?#38382;?#29616;收益,先回顾一下期权的四个操作:买入开仓和卖出平仓,卖出开仓和买入平仓,这是两个基本交易过程。区别在于:

买入开仓是做为期权买方,买方风险是有限,只需支付权利金无需缴纳保证金。买入开仓又分为买入认购开仓和买入认沽开仓,对应的是强烈看涨和看跌的行情预期,所谓“强烈?#20445;?#20010;人认为指数在0.5%以上的涨跌?#36864;?#21487;以了。

卖出开仓则是做期权卖方,卖方是收取权利金但是风险在于需要缴纳高额的保证金。比如卖出一张?#34903;?#22823;概需要缴纳3500元的保证金,如果方向判断错误,期权价格反向剧烈变动,则卖出需要补缴保证金或者爆仓。所以说卖方是风险无限收益有限的策略。

所以投?#25910;?#21487;以根据?#32422;?#23545;行情的涨跌程度预判来决定是买入期权还是卖出期权。如果是看大涨就买?#28023;?#30475;不涨就卖认沽。看大跌就买认沽,看不跌就卖认购。

(三)针对几?#20013;?#24773;下的操作看法

1.当大盘横盘整理比较久了,市场利空消化的差不多了,未来资金面充裕,即将上涨,但是不确定具体时间,此时投?#25910;?#21487;以选择卖出认沽期权,只要不出现大跌,就可以赚到期权的时间价值。选择卖出开仓的话可以卖虚值期权,这样到期时被行权的概率较小,风险相对较小。当然在你预测行情即将有所突破时,可以直接买入?#34903;?#35748;购期权,赚取投机收益。

2.当大盘下跌程?#32570;?#36739;大,预判即将有所突破或反弹时,可以直接买入?#34903;?#35748;购期权,?#34903;?#26399;权权利金成本适中,波动率适中,成交活跃,最容易变为实值,因此,当行情有比较可观的涨幅,买入?#34903;?#21487;以获得的利润是很大的。

3.当大盘连续上涨比较多时,你预测将要进行回调,可以准备买入?#34903;?#35748;沽期权或者卖出虚值认购期权,买认沽如果遇上回调幅度大则可以获得很好的收益,卖出虚值认购则赚取时间价值。

4.当大盘经过一轮健康的涨跌,将会进行调整或横盘的预期时,可以选择同时卖出认购和卖出认沽,此时波动率下跌,只要不再出?#20013;?#24773;太大的波动,可以同时收获到期前虚值认购、认沽的时间价值。同时,选择这种操作方式的成本是需要更大的。

小结?#21644;蹲收?#24212;该多总结对大盘和上证50的看法,坚持记?#36857;?#22686;加?#32422;?#30340;?#35848;校?#25165;能在日常交易中更加得心应手。参与卖方策略对投?#25910;?#36164;金要求和风险承受能力要求较强。而作为买方相对比较简单,成本要求也更低。不管参与何种策略,都离不开对行情的判断和分析。期权市场机会很有,最最重要的还是做好风控,风控是第一位,天下没有免费的午餐!

(来源:期权大牛猫的财富号 2019-04-19 13:19) [点击查看原文]

发表于 2019-04-19 15:07:36
被这个狗屁期权害死了,什么玩意,能从月初跌倒月尾?一口气都不给你喘息!涨它跌,跌它跌的更凶!操蛋的玩意!
作者?#32791;?#30446;前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,?#38431;?#30041;言 退出发表新主题
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